Mỹ Lệ✔
Writer
Google và Facebook đã thống trị internet trong hai thập kỷ qua, biến sự chú ý của hàng tỷ người dùng thành hàng nghìn tỷ đô la doanh thu quảng cáo. Tuy nhiên, với sự xuất hiện của kỷ nguyên ChatGPT – yếu tố đang thay đổi cách người tiêu dùng tương tác trực tuyến – hai công ty này đang đi theo những hướng khác biệt.
Trong quý III, mảng quảng cáo của Meta đạt tốc độ tăng trưởng nhanh gấp đôi so với mảng tìm kiếm và các dịch vụ liên quan của Google. Điều này củng cố khẳng định của Mark Zuckerberg rằng các khoản đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) đang giúp Meta tạo ra những công cụ nhắm mục tiêu hiệu quả hơn, hỗ trợ các thương hiệu quảng bá sản phẩm và dịch vụ trên Facebook và Instagram.
Vấn đề của Google nằm ở chỗ các chatbot đang dần trở thành một giải pháp thay thế cho công cụ tìm kiếm truyền thống. Người dùng ngày càng ít nhấp vào các đường dẫn (link) kết quả tìm kiếm, điều này trực tiếp gây tổn hại đến doanh thu quảng cáo của Google. Sự xuất hiện của chatbot Claude (từ Anthropic) và trợ lý Muse (mới được Meta ra mắt gần đây) càng làm gia tăng áp lực này. Trong khi đó, người dùng lại dành nhiều thời gian hơn để lướt Instagram, tạo ra thêm nhiều cơ hội quảng cáo cho Meta.
Nate Elliott, chuyên gia phân tích về AI tại eMarketer, chia sẻ với CNBC qua email: “Đây là con dao hai lưỡi. Khi AI cách mạng hóa cách người dùng khám phá thông tin, họ có thể tìm thấy những công cụ mà họ ưa thích hơn cả Google. Nếu ChatGPT, Claude hay Muse hỗ trợ tìm kiếm hiệu quả hơn, thói quen tìm kiếm của người dùng có thể thay đổi – điều chưa từng xảy ra suốt một thế hệ qua. Đây có thể là thảm họa đối với mảng kinh doanh quảng cáo của Google”.
Doanh thu quảng cáo của Meta trong quý III tăng 26%, đạt 63,1 tỷ USD (so với 50,1 tỷ USD cùng kỳ năm trước), trong khi mảng tìm kiếm của Google chỉ tăng trưởng 12%, đạt 63,4 tỷ USD. Khoảng cách tăng trưởng 14 điểm phần trăm này là mức chênh lệch lớn nhất nghiêng về phía Meta kể từ năm 2021. Xét về quy mô, hai doanh nghiệp hiện đang ở thế “kẻ tám lạng, người nửa cân”, dù Google còn có thêm 11 tỷ USD doanh thu trong quý III từ nền tảng YouTube.
Sau khi công bố báo cáo tài chính quý III gây thất vọng vào 27/10, Alphabet đã trải qua ngày tồi tệ nhất từ trước đến nay trên thị trường chứng khoán: cổ phiếu sụt giảm hơn 12%, khiến khoảng 500 tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường “bốc hơi”. Hiện tại, Meta cũng không phải là cái tên được Phố Wall ưu ái; cổ phiếu của hãng đã giảm 14% trong tháng 10 – mức sụt giảm tồi tệ nhất kể từ tháng 10 năm 2022. Trước đó, cổ phiếu này từng tăng vọt 27% trong tháng 9, đánh dấu tháng tăng trưởng tốt nhất kể từ tháng 11 cùng năm.
Phản ứng của các nhà đầu tư cho thấy tâm lý lo ngại trên thị trường liên quan đến việc các công ty này đẩy mạnh đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) – một chiến lược đã khiến cả hai rơi vào tình trạng dòng tiền tự do âm. Nhiều câu hỏi đang được đặt ra liệu khoản chi tiêu khổng lồ cho cơ sở hạ tầng AI có mang lại đủ doanh thu hay không.
Trong khi đó, cả Meta và Google đều đang tích cực đa dạng hóa các nguồn doanh thu. Meta – vốn vẫn phụ thuộc gần như hoàn toàn vào quảng cáo – đang đổ vốn vào các mô hình và tác nhân (agent) AI nhằm xây dựng mô hình kinh doanh dựa trên đăng ký (subscription). Về phía Google, hãng đã sở hữu một mảng điện toán đám mây mạnh mẽ và đang mở rộng nhanh chóng; mảng này vừa ghi nhận mức tăng trưởng hơn 100%, đạt doanh thu hàng quý lên tới 31 tỷ USD, nhờ nhu cầu cao đối với cơ sở hạ tầng và các dòng chip AI chuyên dụng của hãng, được gọi là bộ xử lý tensor (TPU).
Sự hồi phục sau những thay đổi từ Apple
Sự bùng nổ của quảng cáo trực tuyến, cùng với biên lợi nhuận cao, đã đưa cả hai công ty lên vị thế dẫn đầu, với giá trị vốn hóa thị trường đạt mức hàng nghìn tỷ USD.
Meta cần đến AI để vực dậy mảng kinh doanh quảng cáo sau khi Apple thực hiện thay đổi về quyền riêng tư trên hệ điều hành iOS vào năm 2021 – động thái hạn chế đáng kể khả năng nhắm mục tiêu người dùng trên iPhone của Meta. Năm tiếp theo, doanh thu của Meta đã sụt giảm, đánh dấu lần đầu tiên và duy nhất điều này xảy ra trong lịch sử công ty.
Cuối năm 2022, sự ra đời của ChatGPT (từ OpenAI) đã mở ra một kỷ nguyên mới cho công nghệ AI tạo sinh (generative AI). Dù ban đầu gặp khó khăn trong việc xác định chiến lược AI nhất quán và tụt hậu xa so với OpenAI hay Anthropic trong cuộc đua phát triển các mô hình AI tiên tiến, Meta đã thành công trong việc tích hợp AI vào các sản phẩm quảng cáo của mình, cung cấp cho các thương hiệu những công cụ hiện đại để tiếp cận người dùng hiệu quả hơn.
Một năm trước, công ty đã giới thiệu trợ lý kinh doanh Meta AI. Các nhà quảng cáo có thể tích hợp công cụ này vào hệ thống Quản lý Quảng cáo (Ads Manager) để hỗ trợ xây dựng chiến dịch và cải thiện hiệu suất. Trong buổi công bố kết quả kinh doanh tuần trước, Giám đốc Tài chính (CFO) của Meta, bà Susan Li, cho biết các nhà quảng cáo áp dụng những đề xuất từ hệ thống đã “tạo ra thêm gần 5% lượt chuyển đổi” và “tăng mức đầu tư quảng cáo thêm 9% so với những đơn vị tương tự không áp dụng các đề xuất này”.
Susan Li đưa ra ví dụ về nhà sản xuất siro Simply Organic Maple. Công ty này cho biết nhờ sử dụng công cụ hỗ trợ (trợ lý AI), họ đã ghi nhận mức tăng 57% về số lượng đơn hàng, đồng thời chi phí trên mỗi đơn hàng giảm 36%. Bà cho biết thêm, trong quý 3, gần 10 triệu nhà quảng cáo đã sử dụng ít nhất một trong các công cụ AI của hãng.
Google cũng có cơ hội tương tự khi ứng dụng AI vào các sản phẩm quảng cáo trên toàn bộ hệ sinh thái của mình, bao gồm cả YouTube.
Trong buổi công bố kết quả kinh doanh, Philipp Schindler, Giám đốc kinh doanh của Google, cho biết công ty đang triển khai các mô hình Gemini “trên toàn bộ cơ sở hạ tầng quảng cáo”, qua đó bổ sung các công cụ cho nhà quảng cáo và cải thiện chất lượng quảng cáo.
Tuy nhiên, công cụ tìm kiếm của Google đang phải cạnh tranh trực tiếp với ChatGPT và Claude thông qua các tính năng như “AI Overviews” (tổng quan do AI tạo ra) và “AI Mode”. Tại đây, người dùng chủ yếu nhận được các bản tóm tắt thay vì các đường dẫn (link) đến những trang web khác. Google cho biết số lượng truy vấn tìm kiếm đã đạt mức cao kỷ lục trong quý vừa qua, nhưng tốc độ tăng trưởng doanh thu lại đang chậm lại.
Các nhà phân tích tại UBS nhận định trong một bản ghi chú sau khi Google công bố kết quả kinh doanh: “Điều này sẽ khơi dậy nỗi lo về việc các tính năng AI sẽ ‘ăn mòn’ mảng tìm kiếm cốt lõi. Tình hình càng trở nên đáng ngại hơn khi Meta đang thể hiện sức mạnh vượt trội trong lĩnh vực quảng cáo quý này, cùng với đó là mối đe dọa tiềm ẩn từ các mô hình AI/tác nhân AI (agent) thế hệ mới”.
Cả hai công ty đều đặt niềm tin rất lớn vào tiềm năng của AI, đến mức họ sẵn sàng rót hàng trăm tỷ đô la vào cơ sở hạ tầng cần thiết để xây dựng các mô hình và dịch vụ mới. Google dự kiến chi tới 205 tỷ đô la cho chi phí vốn trong năm nay, trong khi Meta dự kiến chi tới 145 tỷ đô la.
Dù quảng cáo vẫn là trụ cột chính, cả hai đều đang đầu tư cho một tương lai có thể sẽ rất khác biệt. Google đã tiến xa hơn trong việc đa dạng hóa nguồn thu; hiện tại, quảng cáo chỉ chiếm chưa đầy 2/3 tổng doanh thu của hãng, trong khi Meta vẫn phụ thuộc vào quảng cáo tới 98% doanh thu.
Dẫu vậy, các nhà phân tích tại Wedbush vẫn coi khả năng kiếm tiền từ tìm kiếm của Google là yếu tố then chốt đối với luận điểm đầu tư vào công ty này.
Trong một báo cáo công bố hôm 28/10, các nhà phân tích viết: “Cổ phiếu Google khó có thể khởi sắc cho đến khi câu chuyện về mảng tìm kiếm thay đổi. Điều này đòi hỏi phải có các sản phẩm quảng cáo mới, cùng những minh chứng cụ thể cho thấy công ty có thể tạo ra doanh thu trong kỷ nguyên AI đang phát triển, giống như cách họ từng làm trong quá khứ”.
Nguồn: CNBC
Trong quý III, mảng quảng cáo của Meta đạt tốc độ tăng trưởng nhanh gấp đôi so với mảng tìm kiếm và các dịch vụ liên quan của Google. Điều này củng cố khẳng định của Mark Zuckerberg rằng các khoản đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) đang giúp Meta tạo ra những công cụ nhắm mục tiêu hiệu quả hơn, hỗ trợ các thương hiệu quảng bá sản phẩm và dịch vụ trên Facebook và Instagram.
Vấn đề của Google nằm ở chỗ các chatbot đang dần trở thành một giải pháp thay thế cho công cụ tìm kiếm truyền thống. Người dùng ngày càng ít nhấp vào các đường dẫn (link) kết quả tìm kiếm, điều này trực tiếp gây tổn hại đến doanh thu quảng cáo của Google. Sự xuất hiện của chatbot Claude (từ Anthropic) và trợ lý Muse (mới được Meta ra mắt gần đây) càng làm gia tăng áp lực này. Trong khi đó, người dùng lại dành nhiều thời gian hơn để lướt Instagram, tạo ra thêm nhiều cơ hội quảng cáo cho Meta.
Nate Elliott, chuyên gia phân tích về AI tại eMarketer, chia sẻ với CNBC qua email: “Đây là con dao hai lưỡi. Khi AI cách mạng hóa cách người dùng khám phá thông tin, họ có thể tìm thấy những công cụ mà họ ưa thích hơn cả Google. Nếu ChatGPT, Claude hay Muse hỗ trợ tìm kiếm hiệu quả hơn, thói quen tìm kiếm của người dùng có thể thay đổi – điều chưa từng xảy ra suốt một thế hệ qua. Đây có thể là thảm họa đối với mảng kinh doanh quảng cáo của Google”.
Doanh thu quảng cáo của Meta trong quý III tăng 26%, đạt 63,1 tỷ USD (so với 50,1 tỷ USD cùng kỳ năm trước), trong khi mảng tìm kiếm của Google chỉ tăng trưởng 12%, đạt 63,4 tỷ USD. Khoảng cách tăng trưởng 14 điểm phần trăm này là mức chênh lệch lớn nhất nghiêng về phía Meta kể từ năm 2021. Xét về quy mô, hai doanh nghiệp hiện đang ở thế “kẻ tám lạng, người nửa cân”, dù Google còn có thêm 11 tỷ USD doanh thu trong quý III từ nền tảng YouTube.
Sau khi công bố báo cáo tài chính quý III gây thất vọng vào 27/10, Alphabet đã trải qua ngày tồi tệ nhất từ trước đến nay trên thị trường chứng khoán: cổ phiếu sụt giảm hơn 12%, khiến khoảng 500 tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường “bốc hơi”. Hiện tại, Meta cũng không phải là cái tên được Phố Wall ưu ái; cổ phiếu của hãng đã giảm 14% trong tháng 10 – mức sụt giảm tồi tệ nhất kể từ tháng 10 năm 2022. Trước đó, cổ phiếu này từng tăng vọt 27% trong tháng 9, đánh dấu tháng tăng trưởng tốt nhất kể từ tháng 11 cùng năm.
Phản ứng của các nhà đầu tư cho thấy tâm lý lo ngại trên thị trường liên quan đến việc các công ty này đẩy mạnh đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) – một chiến lược đã khiến cả hai rơi vào tình trạng dòng tiền tự do âm. Nhiều câu hỏi đang được đặt ra liệu khoản chi tiêu khổng lồ cho cơ sở hạ tầng AI có mang lại đủ doanh thu hay không.
Trong khi đó, cả Meta và Google đều đang tích cực đa dạng hóa các nguồn doanh thu. Meta – vốn vẫn phụ thuộc gần như hoàn toàn vào quảng cáo – đang đổ vốn vào các mô hình và tác nhân (agent) AI nhằm xây dựng mô hình kinh doanh dựa trên đăng ký (subscription). Về phía Google, hãng đã sở hữu một mảng điện toán đám mây mạnh mẽ và đang mở rộng nhanh chóng; mảng này vừa ghi nhận mức tăng trưởng hơn 100%, đạt doanh thu hàng quý lên tới 31 tỷ USD, nhờ nhu cầu cao đối với cơ sở hạ tầng và các dòng chip AI chuyên dụng của hãng, được gọi là bộ xử lý tensor (TPU).
Sự hồi phục sau những thay đổi từ Apple
Sự bùng nổ của quảng cáo trực tuyến, cùng với biên lợi nhuận cao, đã đưa cả hai công ty lên vị thế dẫn đầu, với giá trị vốn hóa thị trường đạt mức hàng nghìn tỷ USD.
Meta cần đến AI để vực dậy mảng kinh doanh quảng cáo sau khi Apple thực hiện thay đổi về quyền riêng tư trên hệ điều hành iOS vào năm 2021 – động thái hạn chế đáng kể khả năng nhắm mục tiêu người dùng trên iPhone của Meta. Năm tiếp theo, doanh thu của Meta đã sụt giảm, đánh dấu lần đầu tiên và duy nhất điều này xảy ra trong lịch sử công ty.
Cuối năm 2022, sự ra đời của ChatGPT (từ OpenAI) đã mở ra một kỷ nguyên mới cho công nghệ AI tạo sinh (generative AI). Dù ban đầu gặp khó khăn trong việc xác định chiến lược AI nhất quán và tụt hậu xa so với OpenAI hay Anthropic trong cuộc đua phát triển các mô hình AI tiên tiến, Meta đã thành công trong việc tích hợp AI vào các sản phẩm quảng cáo của mình, cung cấp cho các thương hiệu những công cụ hiện đại để tiếp cận người dùng hiệu quả hơn.
Một năm trước, công ty đã giới thiệu trợ lý kinh doanh Meta AI. Các nhà quảng cáo có thể tích hợp công cụ này vào hệ thống Quản lý Quảng cáo (Ads Manager) để hỗ trợ xây dựng chiến dịch và cải thiện hiệu suất. Trong buổi công bố kết quả kinh doanh tuần trước, Giám đốc Tài chính (CFO) của Meta, bà Susan Li, cho biết các nhà quảng cáo áp dụng những đề xuất từ hệ thống đã “tạo ra thêm gần 5% lượt chuyển đổi” và “tăng mức đầu tư quảng cáo thêm 9% so với những đơn vị tương tự không áp dụng các đề xuất này”.
Susan Li đưa ra ví dụ về nhà sản xuất siro Simply Organic Maple. Công ty này cho biết nhờ sử dụng công cụ hỗ trợ (trợ lý AI), họ đã ghi nhận mức tăng 57% về số lượng đơn hàng, đồng thời chi phí trên mỗi đơn hàng giảm 36%. Bà cho biết thêm, trong quý 3, gần 10 triệu nhà quảng cáo đã sử dụng ít nhất một trong các công cụ AI của hãng.
Google cũng có cơ hội tương tự khi ứng dụng AI vào các sản phẩm quảng cáo trên toàn bộ hệ sinh thái của mình, bao gồm cả YouTube.
Trong buổi công bố kết quả kinh doanh, Philipp Schindler, Giám đốc kinh doanh của Google, cho biết công ty đang triển khai các mô hình Gemini “trên toàn bộ cơ sở hạ tầng quảng cáo”, qua đó bổ sung các công cụ cho nhà quảng cáo và cải thiện chất lượng quảng cáo.
Tuy nhiên, công cụ tìm kiếm của Google đang phải cạnh tranh trực tiếp với ChatGPT và Claude thông qua các tính năng như “AI Overviews” (tổng quan do AI tạo ra) và “AI Mode”. Tại đây, người dùng chủ yếu nhận được các bản tóm tắt thay vì các đường dẫn (link) đến những trang web khác. Google cho biết số lượng truy vấn tìm kiếm đã đạt mức cao kỷ lục trong quý vừa qua, nhưng tốc độ tăng trưởng doanh thu lại đang chậm lại.
Các nhà phân tích tại UBS nhận định trong một bản ghi chú sau khi Google công bố kết quả kinh doanh: “Điều này sẽ khơi dậy nỗi lo về việc các tính năng AI sẽ ‘ăn mòn’ mảng tìm kiếm cốt lõi. Tình hình càng trở nên đáng ngại hơn khi Meta đang thể hiện sức mạnh vượt trội trong lĩnh vực quảng cáo quý này, cùng với đó là mối đe dọa tiềm ẩn từ các mô hình AI/tác nhân AI (agent) thế hệ mới”.
Cả hai công ty đều đặt niềm tin rất lớn vào tiềm năng của AI, đến mức họ sẵn sàng rót hàng trăm tỷ đô la vào cơ sở hạ tầng cần thiết để xây dựng các mô hình và dịch vụ mới. Google dự kiến chi tới 205 tỷ đô la cho chi phí vốn trong năm nay, trong khi Meta dự kiến chi tới 145 tỷ đô la.
Dù quảng cáo vẫn là trụ cột chính, cả hai đều đang đầu tư cho một tương lai có thể sẽ rất khác biệt. Google đã tiến xa hơn trong việc đa dạng hóa nguồn thu; hiện tại, quảng cáo chỉ chiếm chưa đầy 2/3 tổng doanh thu của hãng, trong khi Meta vẫn phụ thuộc vào quảng cáo tới 98% doanh thu.
Dẫu vậy, các nhà phân tích tại Wedbush vẫn coi khả năng kiếm tiền từ tìm kiếm của Google là yếu tố then chốt đối với luận điểm đầu tư vào công ty này.
Trong một báo cáo công bố hôm 28/10, các nhà phân tích viết: “Cổ phiếu Google khó có thể khởi sắc cho đến khi câu chuyện về mảng tìm kiếm thay đổi. Điều này đòi hỏi phải có các sản phẩm quảng cáo mới, cùng những minh chứng cụ thể cho thấy công ty có thể tạo ra doanh thu trong kỷ nguyên AI đang phát triển, giống như cách họ từng làm trong quá khứ”.
Nguồn: CNBC
