Sasha
Writer
Trong bối cảnh bùng nổ trí tuệ nhân tạo (AI), thế giới đã tập trung mạnh vào các công nghệ như bộ xử lý đồ họa (GPU) và chip nhớ. Tuy nhiên, một phép màu thầm lặng hơn đang diễn ra trên thị trường chứng khoán Trung Quốc đại lục, theo tờ SCMP.
Các mô-đun quang học, cho phép truyền thông siêu nhanh trong các trung tâm dữ liệu, đã tạo ra một thế hệ các công ty khởi nghiệp công nghiệp mới.
Trong năm qua, cổ phiếu của Zhongji Innolight, nhà sản xuất mô-đun quang học lớn nhất thế giới niêm yết tại Thâm Quyến, đã tăng gấp mười lần. Các công ty nhỏ hơn như Eoptolink Technology và Suzhou TFC Optical Communication, cũng niêm yết tại Thâm Quyến, đã ghi nhận mức tăng giá cổ phiếu hơn năm lần. Và tổng vốn hóa thị trường của ba công ty này gần đây đã vượt qua nhà sản xuất rượu baijiu Kweichow Moutai - nhà vô địch lâu năm của thị trường chứng khoán Trung Quốc.
Trong quý đầu tiên, Innolight và Eoptolink là hai cổ phiếu được ưa chuộng thứ hai và thứ ba trong số các quỹ đầu tư cổ phiếu, chỉ đứng sau nhà sản xuất pin xe điện hàng đầu thế giới CALT, theo nhà cung cấp thông tin tài chính Wind. TFC xếp thứ 12, trước cả Ping An Insurance và nhà sản xuất chip Cambricon Technologies.
Đáng chú ý, cả Innolight và TFC đều mới đây đã công bố kế hoạch niêm yết tại Hồng Kông, tiếp tục mở rộng tầm ảnh hưởng và phạm vi hoạt động ra nước ngoài.
Các mô-đun quang học, còn được gọi là bộ thu phát quang, chuyển đổi tín hiệu điện thành tín hiệu quang và ngược lại, để truyền dữ liệu tốc độ cao trong các hệ thống cơ sở hạ tầng mạng và AI.
Các trung tâm dữ liệu đang ngày càng chuyển từ dây dẫn đồng sang hệ thống kết nối quang học, bởi vì chỉ có hệ thống quang học sử dụng các xung ánh sáng truyền qua cáp quang mới có thể cung cấp băng thông khổng lồ mà các thiết lập AI và học máy yêu cầu.
Theo một báo cáo của TrendForce tuần này, khi các cụm máy tính AI tiếp tục mở rộng, đã có “sự gia tăng đáng kể nhu cầu về các mô-đun thu phát quang” có khả năng truyền tải tốc độ 800 gigabit mỗi giây trở lên.
Cả ba công ty đều cung cấp các sản phẩm đáp ứng tốc độ đó, cũng như các mô-đun mạnh mẽ hơn có khả năng đạt tốc độ 1,6 terabit mỗi giây – yêu cầu của nền tảng Rubin thế hệ mới nhất của Nvidia và các sản phẩm Blackwell.
Trong khi đó, các công ty cũng đã mở rộng sang công nghệ thế hệ tiếp theo được gọi là quang học đóng gói chung (CPO), đặt các thiết bị quang học bên trong cùng một gói chip với các chất bán dẫn được gọi là mạch tích hợp chuyên dụng (ASIC). Việc đặt các thiết bị trước đây tách biệt gần nhau hơn giúp giảm đáng kể mức tiêu thụ điện năng, tăng mật độ băng thông và giảm độ trễ.
Nhu cầu về kết nối tốc độ cao đang tăng lên nhanh chóng. Theo Synergy Research Group, công suất trung bình của các trung tâm dữ liệu siêu lớn dự kiến được khai trương vào năm 2028 sẽ gần gấp đôi so với các cơ sở đang hoạt động vào năm 2025, trong khi tổng công suất của tất cả các trung tâm dữ liệu siêu lớn đang hoạt động dự kiến sẽ tăng gần gấp ba lần vào năm 2030.
Điện toán đám mây quy mô lớn đang thúc đẩy sự phát triển của kiến trúc mạng trung tâm dữ liệu, từ thiết kế ba tầng truyền thống sang kiến trúc "xương sống - lá" (spine-leaf), một cấu trúc mạng hai lớp được thiết kế cho giao tiếp tốc độ cao, độ trễ thấp. Sự thay đổi này sẽ làm tăng số lượng mô-đun quang cần thiết lên gấp mười lần, theo một báo cáo của Eastmoney Securities hồi đầu tuần này.
Nhu cầu bùng nổ này được phản ánh trong các báo cáo tài chính mới nhất của các công ty. Innolight đã tăng gần gấp ba doanh thu trong quý đầu tiên, trong khi lợi nhuận tăng hơn 260%. Eoptolink đã tăng hơn gấp đôi doanh thu trong cùng kỳ, trong khi doanh thu của TFC tăng hơn 40%.
Các công ty Trung Quốc hiện đang thống trị danh sách 10 nhà sản xuất bộ thu phát hàng đầu thế giới do công ty tình báo ngành LightCounting biên soạn. Innolight đứng đầu danh sách gần đây nhất vào năm 2024, với Eoptolink ở vị trí thứ ba và Huawei Technologies, Accenlink, Hisense và HG Genuine đều lọt vào danh sách.
Innolight không xuất hiện trong top 10 năm 2010, nhưng đã leo lên vị trí thứ hai chỉ sau tám năm, chỉ đứng sau Finisar, một gã khổng lồ quang học của Mỹ được Coherent mua lại vào năm 2019. Coherent xếp thứ hai trong danh sách năm 2024.
Các công ty Trung Quốc không chỉ là những nhà sản xuất trong nước; họ còn là nhà cung cấp chính cho các gã khổng lồ công nghệ phương Tây. Ví dụ, theo Eastmoney Securities, các khách hàng lớn của Innolight bao gồm Nvidia, Google và Amazon.
Đầu tuần này, TFC đã công bố liên doanh tại Singapore với nhà cung cấp giải pháp cơ sở hạ tầng AI SuperX AI Technology để tập trung vào các sản phẩm kết nối quang học cho thị trường quốc tế.
Các mô-đun quang học, cho phép truyền thông siêu nhanh trong các trung tâm dữ liệu, đã tạo ra một thế hệ các công ty khởi nghiệp công nghiệp mới.
Trong năm qua, cổ phiếu của Zhongji Innolight, nhà sản xuất mô-đun quang học lớn nhất thế giới niêm yết tại Thâm Quyến, đã tăng gấp mười lần. Các công ty nhỏ hơn như Eoptolink Technology và Suzhou TFC Optical Communication, cũng niêm yết tại Thâm Quyến, đã ghi nhận mức tăng giá cổ phiếu hơn năm lần. Và tổng vốn hóa thị trường của ba công ty này gần đây đã vượt qua nhà sản xuất rượu baijiu Kweichow Moutai - nhà vô địch lâu năm của thị trường chứng khoán Trung Quốc.
Trong quý đầu tiên, Innolight và Eoptolink là hai cổ phiếu được ưa chuộng thứ hai và thứ ba trong số các quỹ đầu tư cổ phiếu, chỉ đứng sau nhà sản xuất pin xe điện hàng đầu thế giới CALT, theo nhà cung cấp thông tin tài chính Wind. TFC xếp thứ 12, trước cả Ping An Insurance và nhà sản xuất chip Cambricon Technologies.
Đáng chú ý, cả Innolight và TFC đều mới đây đã công bố kế hoạch niêm yết tại Hồng Kông, tiếp tục mở rộng tầm ảnh hưởng và phạm vi hoạt động ra nước ngoài.
Các mô-đun quang học, còn được gọi là bộ thu phát quang, chuyển đổi tín hiệu điện thành tín hiệu quang và ngược lại, để truyền dữ liệu tốc độ cao trong các hệ thống cơ sở hạ tầng mạng và AI.
Các trung tâm dữ liệu đang ngày càng chuyển từ dây dẫn đồng sang hệ thống kết nối quang học, bởi vì chỉ có hệ thống quang học sử dụng các xung ánh sáng truyền qua cáp quang mới có thể cung cấp băng thông khổng lồ mà các thiết lập AI và học máy yêu cầu.
Theo một báo cáo của TrendForce tuần này, khi các cụm máy tính AI tiếp tục mở rộng, đã có “sự gia tăng đáng kể nhu cầu về các mô-đun thu phát quang” có khả năng truyền tải tốc độ 800 gigabit mỗi giây trở lên.
Cả ba công ty đều cung cấp các sản phẩm đáp ứng tốc độ đó, cũng như các mô-đun mạnh mẽ hơn có khả năng đạt tốc độ 1,6 terabit mỗi giây – yêu cầu của nền tảng Rubin thế hệ mới nhất của Nvidia và các sản phẩm Blackwell.
Trong khi đó, các công ty cũng đã mở rộng sang công nghệ thế hệ tiếp theo được gọi là quang học đóng gói chung (CPO), đặt các thiết bị quang học bên trong cùng một gói chip với các chất bán dẫn được gọi là mạch tích hợp chuyên dụng (ASIC). Việc đặt các thiết bị trước đây tách biệt gần nhau hơn giúp giảm đáng kể mức tiêu thụ điện năng, tăng mật độ băng thông và giảm độ trễ.
Nhu cầu về kết nối tốc độ cao đang tăng lên nhanh chóng. Theo Synergy Research Group, công suất trung bình của các trung tâm dữ liệu siêu lớn dự kiến được khai trương vào năm 2028 sẽ gần gấp đôi so với các cơ sở đang hoạt động vào năm 2025, trong khi tổng công suất của tất cả các trung tâm dữ liệu siêu lớn đang hoạt động dự kiến sẽ tăng gần gấp ba lần vào năm 2030.
Điện toán đám mây quy mô lớn đang thúc đẩy sự phát triển của kiến trúc mạng trung tâm dữ liệu, từ thiết kế ba tầng truyền thống sang kiến trúc "xương sống - lá" (spine-leaf), một cấu trúc mạng hai lớp được thiết kế cho giao tiếp tốc độ cao, độ trễ thấp. Sự thay đổi này sẽ làm tăng số lượng mô-đun quang cần thiết lên gấp mười lần, theo một báo cáo của Eastmoney Securities hồi đầu tuần này.
Nhu cầu bùng nổ này được phản ánh trong các báo cáo tài chính mới nhất của các công ty. Innolight đã tăng gần gấp ba doanh thu trong quý đầu tiên, trong khi lợi nhuận tăng hơn 260%. Eoptolink đã tăng hơn gấp đôi doanh thu trong cùng kỳ, trong khi doanh thu của TFC tăng hơn 40%.
Các công ty Trung Quốc hiện đang thống trị danh sách 10 nhà sản xuất bộ thu phát hàng đầu thế giới do công ty tình báo ngành LightCounting biên soạn. Innolight đứng đầu danh sách gần đây nhất vào năm 2024, với Eoptolink ở vị trí thứ ba và Huawei Technologies, Accenlink, Hisense và HG Genuine đều lọt vào danh sách.
Innolight không xuất hiện trong top 10 năm 2010, nhưng đã leo lên vị trí thứ hai chỉ sau tám năm, chỉ đứng sau Finisar, một gã khổng lồ quang học của Mỹ được Coherent mua lại vào năm 2019. Coherent xếp thứ hai trong danh sách năm 2024.
Các công ty Trung Quốc không chỉ là những nhà sản xuất trong nước; họ còn là nhà cung cấp chính cho các gã khổng lồ công nghệ phương Tây. Ví dụ, theo Eastmoney Securities, các khách hàng lớn của Innolight bao gồm Nvidia, Google và Amazon.
Đầu tuần này, TFC đã công bố liên doanh tại Singapore với nhà cung cấp giải pháp cơ sở hạ tầng AI SuperX AI Technology để tập trung vào các sản phẩm kết nối quang học cho thị trường quốc tế.
